国庆假期结束，A股市场迎来了10月9日四季度首日。这个假期，全球金融市场并不平静：海外股市普遍走强，为A股提供了利好的室外环境；与此同时，国际金价历史性突破4000美元/盎司大关，全球避险资金需求凸显。从国内来看，刚刚过去的黄金周显示了消费的消费，用数据捕捉了眼球数字和一些主要消费情况，为经济基础注入了热量。在此背景下，私募投资者普遍表示，海外市场走强与国内利好因素相结合，预计将共同支撑A股未来的表现。
海外市场好转提升投资感受
海外市场整体表现长假期间的kets成为私募研判市场观点的重要依据。多家私募股权机构表示，海外市场的稳定走势为A股积累了积极的情绪动能。毓秀资产研究总监徐俊哲表示，市场外围表现极为理想，香港半导体板块在节后抢股情绪支撑下适度上涨。他甚至回顾了美国政府关门、地缘政治局势的UNLAD以及金价高企等信息总体上会对A股产生积极影响，预计市场将继续向上转变。
兴石投资副总经理方雷有更详细的观察。他认为，长假前因风险防范而减弱的A股交投气氛有望恢复。鲍晓慧昌利资产董事长表示，从影响因素的结构来看，外部变量非常重要。他认为，长假前后国内政策和经济数据的释放速度相对稳定，缺乏可能影响整体市场的基本变量。因此，海外市场的整体热度将更直接地通过情绪传递渠道影响A股长假后的表现。
在关注海外市场影响的同时，趣事资产也持续关注全球科技行业瞬息万变的信息。该机构认为，长假期间Openai与AMD的基本合作、Sora 2代机型的推出等全球科技领域的重大进展，是需要投资者重点关注的事件，可以直接催化相关板块的市场价格。此外，一些私募人士也表示，长假期间，国内紧凑聚变能源实验装置建设的重要进展也能对相关投资主题产生重要影响。
均衡配置和求存者
对于10月份的市场，接受采访的私募股权公司普遍表现出积极的态度，但在具体做法上各有特点，共同构成了一幅“有罪有辩护”的图景布局。此外，不少私募股权公司都提到了均衡配置和选股的重要性。
鲍晓辉表示，将接受积极的投资方式，适当增持仓位，优化投资组合。他根据历史数据表示，长假过后，A股往往出现资金流向和选择情绪，适合积极布局。
许俊哲宣布他的机构将长假前大量持有股票。判断是，居民储蓄向股市转移的过程长期能够持续。从目前来看，A股中持久反转潜力很大，上涨行情值得期待。
明泽投资创始人马可伟表示，机构长假后的投资思路是保持战略优化，采取高仓位操作与均衡仓位布局相结合的投资思路。一方面，着力培育全面恢复的制造业科技、高端主业的增长；另一方面，我们重点关注高股息类型和低市净率提供的安全枕头，以实现投资组合中风险的平衡。
方雷认为，企业应重点关注自身的基本竞争能力和成长能力，寻找具有较强投资动力的标的诗句和理性价值观。趣石资产表示，对市场前景仍持乐观态度，并保持“积极立场”应对。该机构最新的思路是关注结构性机会，后续投资将重点关注行业边际变化和上市公司三季报。
技术增长仍然是焦点
在抓住结构性机会方面，科技成长板块获得了众多私募股权公司的一致青睐。同时，低升值板块的复苏机会和轮动机会在NAB也有不少私募股权公司，这表明节后市场的主要线路可能会更加丰富。
趣石资产表示，机构继续看好“科技股走势的深度解读”。全球科技股长假表现良好，计算有机会电力、记忆体记忆体以及人工智能基础设施相关领域。另外，随着A股三季报的披露，三季度将存在各种良好业绩的机会。
许俊哲认为，长假前A股市场可以维持互联网、国产半导体连锁等主线，她显然看好大公司雅的互联网、国产半导体连锁、创新药出海等。他还看好电池国电池行业的发展，同时也提醒人们关注可能受益于“十五五”的相关行业。
马可伟表示，金属的技术和战略方向的增长预计将成为市场的主线，同时低升值板块有潜力做出增长。具体来说，他专注于诸如人工智能化、仿人机器人产业链技术成果和高端生产。他还认为，金融和一些循环产业也存在经济复苏的机会。
对于结构性机会的看法，方磊表示，市场风格可以更加平衡，各类楼盘都存在投资机会。一方面，人工智能、创新医药等增长方式仍将受益于流动性驱动；另一方面，领域消费和周期的驱动因素正在增强。第三季度市场升值不平衡的局面有望改变。消费者和周期性资产预计将再次追随科技资产的脚步。
包晓辉认为，科技成长型将是市场的主线，蓝筹类型的价值也会有一定的表现。具体来说，昌黎资产主要集中在以下行业：图形处理器和人形机器人。相关行业排名靠前的企业名单可以带动行业整体升值；同时，哈哈也有一些超卖的类型进行布局。
（编辑：章子怡）
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