近日，保险公司三季度偿付能力报告一一披露。据《证券日报》记者统计，截至目前，共有156家保险公司（含财险公司、人身保险公司）披露了充足的比率水平和综合风险评级。其中，4家保险公司未能达到偿付能力标准，1家保险公司成功“摘帽”。
根据监管规定，偿付能力监管指标包括偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、综合风险评级三个指标。保险公司必须同时满足充足偿付能力基本比率不低于50%、综合偿付能力比率不低于100%、综合风险评级B级及以上的条件，才被认定为符合偿付能力标准。其中，综合风险评级已过审核监管部门要求保险公司必要时在季度偿付能力报告中披露最近两个季度的综合风险评级。
其中，在披露偿付能力报告的84家财险公司中，有29家综合风险评级为A级及以上。其中，中远海运自保保险股份有限公司、中国银行保险股份有限公司、中国人寿财产保险股份有限公司、三井住友海上火灾保险（中国）有限公司等6家保险公司达到A类最高等级AAA级。B类及以上类别综合风险评级的保险公司有52家。新疆前海联合财产保险股份有限公司、亚太财产保险股份有限公司、安化农业保险股份有限公司（以下简称“安化农业保险股份有限公司”）3家保险公司综合风险评级文化保险”）属于C类，其偿付能力为“红灯”。
在披露偿付能力报告的72家寿险公司中，有31家综合风险评级为A级及以上。其中，中国人寿保险股份有限公司、友邦人寿保险股份有限公司、忠意人寿保险股份有限公司等8家保险公司达到A类最高级别AAA级，综合风险评级B类及以上的保险公司40家。华惠人寿保险股份有限公司（以下简称“华惠人寿”）综合风险评级为C类，偿付能力不合格。
值得注意的是，上述四家偿付能力“亮红灯”的保险公司在偿付能力充足比率和偿付能力综合充足率方面均达标。
从因素来看，偿付能力“红灯”的保险公司主要存在公司治理风险。
例如，t安华农保三季度偿付能力显示，公司法人机构2025年一季度、2025年二季度综合风险评级（分类监管）结果均为C类，主要原因是存在公司治理风险。华汇人寿三季度偿付能力有所改善，我们也注意到，由于公司治理相关问题整改不彻底，监管部门于2022年一季度将公司综合风险评级由B类调整为C类。
天职国际会计师事务所负责保险咨询的合伙人周进表示，在公司治理方面，三会一层（股东大会、董事会、监事会、管理层）运作不规范，董事、监事、高级管理人员履行职责存在缺陷等问题，比例较高。f 关联交易或不完整披露在保险公司中较为常见，不寻常。
值得一提的是，三季度，华安财险股份有限公司（以下简称“华安财险”）摘掉了“帽子”，最新综合风险评级已由C类提升至B类。
华安财险第三季度偿付能力报告显示，2024年以来，公司成立扭亏增盈、化解风险工作小组。坚持问题导向和底线思维，积极探索精细化管理，层层落实管理职责。具体措施包括合理制定业务目标、加强流程修正和考核指导、优化业务结构提升承保盈利能力、分支机构实施“一司一策”，促进差异化发展。加快发展，提高投资风险管控能力，安全稳定审慎使用资金，有序整改监管指出的问题，将存在的风险一一化解，有效遏制了经营下滑的势头。
展望未来，对于保险公司如何多举措补充资本、提高偿付能力水平，北京拍拍网络保险代理有限公司总经理杨帆表示，通过资产证券化、保险挂钩证券等新工具间接补充资本。对于中小保险公司来说，除了常规方式外，探索独特的资本补充路径是未来需要重点关注的方向。
（编辑：王庆宇）
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